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 Glosario

Aceptación
Momento en el cual las órdenes de compensación de los Agentes Liquidadores y/o Agentes Liquidadores Indirectos ingresadas en los sistemas de la CCLV pasan a ser irrevocables y firmes. Actuando como Contraparte Central la CCLV a partir de este momento se constituye irrevocablemente como acreedora y deudora de los derechos y obligaciones que deriven de tales órdenes, tanto frente a los terceros como respecto de las partes de las transacciones que las hubieren originado.​
Agente Liquidador
Se entenderá por Agente Liquidador a la figura de Participante definido en la Ley N° 20.345. Corresponderá a una persona jurídica autorizada por la Ley o por la Superintendencia de Valores y Seguros y aprobada por la CCLV, para ser miembro directo de un sistema de compensación y liquidación. Es responsable por la liquidación de todas las órdenes aceptadas por la CCLV, ingresadas a nombre propio y por sus Agentes Liquidadores Indirectos.​
Agente Liquidador Indirecto
Se entenderá por Agente Liquidador Indirecto a la figura de Cliente definida en la Norma de Carácter General N° 256 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Un Agente Liquidador Indirecto es un cliente de un Agente Liquidador que adquiere la capacidad de compensar y liquidar sus operaciones directamente con la CCLV a través de sus propias cuentas. No obstante, el Agente Liquidador mantiene la responsabilidad por la liquidación de dichas operaciones ante la CCLV.​
Ciclos de Liquidación
Corresponderá a los horarios definidos por la CCLV en el cual deberán liquidarse los saldos y posiciones netas pendientes de liquidar.​
Condición de Liquidación
Corresponderá a la fecha de liquidación de las operaciones, la que puede ser contado normal (CN) si la liquidación de la operación se realiza dos días hábiles bursátiles después de ejecutada la transacción, esto es T+2; pagadero mañana (PM) si la liquidación de la operación se realiza un día hábil bursátil después de ejecutada la transacción, esto es T+1; y pagadero hoy (PH) si la liquidación de la operación se realiza el mismo día de ejecutada la operación, esto es T+0.​
Compensación de Instrumentos
Procedimiento mediante el cual se netean físicamente de manera multilateral las órdenes de compensación aceptadas de un instrumento en los sistemas de la CCLV. Para el Agente Liquidador y el Agente Liquidador Indirecto el neto físico multilateral de cada instrumento corresponderá a la diferencia en unidades de títulos a entregar y recibir con todas sus contrapartes, derivados de sus órdenes de compensación aceptadas.​
Compensación Financiera
Procedimiento mediante el cual se netean financieramente de manera multilateral las órdenes de compensación aceptadas en los sistemas de la CCLV. Para el Agente Liquidador y el Agente Liquidador Indirecto, el neto financiero multilateral corresponde a la diferencia en pesos de los montos que debe recibir y entregar con todas sus contrapartes, derivados de sus órdenes de compensación aceptadas.​
Cuenta Corriente de Efectivo
Cuenta corriente que mantiene la CCLV en el Banco Central de Chile (BCCh), con el objeto de recibir y realizar las transferencias de efectivo necesarias para liquidar los saldos en efectivo que resulten de los procesos de compensación y liquidación entre la CCLV y los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos.​
Cuenta de Administración de Cobertura de Posiciones
Cuenta que mantiene la CCLV en el DCV, para recibir los depósitos de valores que Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos deseen entregar con anterioridad a la fecha de liquidación, de sus posiciones vendedoras resultantes de los procesos de compensación y liquidación en la CCLV.​
Cuenta de Administración de Valores
Cuentas de valores que mantiene la CCLV en el Depósito Central de Valores (DCV), con el objeto de recibir y realizar las transferencias de valores necesarias para liquidar las posiciones en valores que resulten de los procesos de compensación y liquidación entre la CCLV y los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos.​
Cuentas de Depositante en DCV
Cuentas de valores que mantienen en el DCV los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos, con el objeto de realizar y recibir las transferencias de valores requeridos para liquidar sus posiciones que resulten de los procesos de compensación y liquidación realizados por la CCLV.​
Cuenta de Valores en Garantía
Cuentas de valores que mantiene la CCLV en el DCV, asignada para recibir depósitos de valores en garantía de los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos, con el objeto de caucionar sus saldos y posiciones resultantes de los procesos de compensación y liquidación en la CCLV. Asimismo, en esta cuenta se reciben los valores exigidos como garantías para los fondos de garantías.​
Días de Operación
Todos los días hábiles de lunes a viernes, entre las 9:00 y las 18:30 horas, con la excepción del 31 de diciembre. Cuando en las Normas de Funcionamiento se habla de días hábiles se referirá a días de operación. Se entiende que el horario señalado se cumple en condiciones normales de operación y que podrá ser modificado por la CCLV por razones fundadas.​
Fondo de Garantías
Corresponderá al fondo constituido por los Agentes Liquidadores para cubrir sus obligaciones siempre que las garantías otorgadas individualmente resulten insuficientes. Este fondo se constituye separadamente para el Sistema de Contraparte Central, de forma obligatoria, y para el Sistema de Cámara de Compensación.​
Fondo de Reserva
Corresponderá al fondo constituido por la CCLV actuando tanto como Contraparte Central como Cámara de Compensación, para responder a los Agentes del cumplimiento de sus obligaciones, de acuerdo a lo establecido en la Ley N° 20.345 y a la NCG N° 258 de la Superintendencia de Valores y Seguros.​
​Garantía Adicional
Nivel de garantía extraordinario que podrá solicitar la CCLV a un Agente Liquidador o Agente Liquidador Indirecto por situaciones extraordinarias de mercado, variaciones significativas de precios, u otras variables que puedan incrementar el riesgo y/o afectar la normal liquidación de las órdenes de compensación ingresadas en la CCLV. Este monto podrá ser solicitado en cualquier momento del día y mantenerse vigente durante el tiempo que la CCLV considere necesario.​
Garantía Corriente
Nivel de garantía calculado sobre la base de los saldos netos vigentes que Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos mantienen en la CCLV. Estas tienen como objeto principal cubrir al menos las pérdidas producto del riesgo de reemplazo que se podrían materializar ante el eventual incumplimiento bajo condiciones normales de volatilidad de mercado.​
​Garantía Enterada
Valores depositados en la Cuenta de Valores en Garantía de la CCLV en el DCV por cada uno de los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos, con el objeto de caucionar el cumplimiento de sus saldos y posiciones pendientes de liquidar e incumplidas.​ ​​​
Garantía Exigida
​Valor total de garantías requeridas por la CCLV a los Agentes Liquidadores y/o Agentes Liquidadores Indirectos, de acuerdo a lo definido en las secciones C y D.​ ​
​Garantía Mínima
Nivel de garantía mínima que los Agentes Liquidadores y los Agentes Liquidadores Indirectos, en caso que corresponda, deberán mantener permanentemente en la CCLV, cuyo monto está calculado sobre la base de las posiciones netas históricas del Agente aceptadas en la CCLV.​
​Ingreso
Proceso por medio del cual los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos ingresan las órdenes de compensación a los sistemas de la CCLV. El ingreso de las órdenes se efectuará siempre y cuando los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos no se encuentren suspendidos ​
​Instrumentos Financieros
Valores de conformidad a lo establecido en el artículo 3° de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores y, en general, cualquier título, derecho acto, contrato, factura, producto o moneda extranjera, negociables en mercados nacionales o extranjeros. En todo caso, se excluye la moneda nacional.​
​Liquidación
Proceso que extingue saldos y posiciones pendientes de liquidar de Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos en la CCLV. Este considera la entrega de valores y efectivo que realizan los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos con saldos netos deudores y posiciones netas vendedoras para el cumplimiento de sus órdenes de compensación, así como la transferencia de dichos valores y efectivo a los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos con saldos netos acreedores y posiciones netas compradoras.​
​Liquidación por Indemnización Financiera
Procedimiento mediante el cual se resuelve un saldo o posición incumplida, en el que la parte afectada recibe una compensación en efectivo cuando corresponda.​
​Normas de Funcionamiento
Aquellas que regulan la incorporación de Agentes Liquidadores a cada sistema de compensación y liquidación administrado por la CCLV y la operación de éstos.​
​Orden de Compensación
Instrucción comunicada a los sistemas de la CCLV para la compensación de obligaciones emanadas de transacciones sobre instrumentos financieros. Estas órdenes de compensación corresponderán a las operaciones de compra y venta de instrumentos financieros ingresadas por los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos en los sistemas de la CCLV.​
​Posición
Corresponde al cálculo del neto físico multilateral por valor, esto es, la diferencia entre la cantidad de títulos de compra y la cantidad de títulos de venta de las órdenes de compensación que un Agente Liquidador o Agente Liquidador Indirecto tenga con todas sus contrapartes para una misma fecha de liquidación. Se asumirá posición neta compradora de un valor cuando la diferencia sea mayor a cero y posición neta vendedora en caso contrario.​
​Saldo
Corresponde al cálculo del neto financiero multilateral, es decir, la diferencia en pesos entre las órdenes de venta y órdenes de compra que un Agente Liquidador o Agente Liquidador Indirecto tenga con todas sus contrapartes para una misma fecha de liquidación. Se entenderá por saldo neto deudor cuando el cálculo anterior sea negativo y saldo neto acreedor en caso contrario.​
​Saldos y Posiciones Cumplidas
Aquellos saldos y posiciones que hayan sido entregados en el proceso de cobertura en el día de liquidación por el Agente Liquidador/Agente Liquidador Indirecto y liquidadas en el proceso de liquidación de saldos y posiciones de la CCLV.​
​Saldos y Posiciones Incumplidas
Aquellos saldos y posiciones que una vez transcurrido el plazo para su entrega el día de liquidación, de acuerdo a lo establecido las Normas de Funcionamiento de la CCLV para cada Sistema, no hayan sido entregados por los Agentes Liquidadores/Agentes Liquidadores Indirectos.​
Saldos y Posiciones Pendientes de Liquidar
​Aquellos saldos y posiciones que una vez aceptadas por la CCLV, aún no hayan sido liquidados ni se encuentren incumplidas.​​
​Sistema de Cámara de Compensación
Sistema de compensación y liquidación de instrumentos administrado por la CCLV donde esta entidad no se constituye en acreedora o deudora de los derechos y obligaciones que surjan de las órdenes de compensación.​
​Sistema de Compensación y Liquidación de Instrumentos Financieros
Corresponde al conjunto de actividades, acuerdos, participantes, normas, procedimientos y mecanismos que tengan por objeto compensar y liquidar órdenes de compensación.​
​Sistema de Contraparte Central
Sistema de compensación y liquidación de instrumentos financieros donde la CCLV se constituye irrevocablemente en acreedora y deudora de los derechos y obligaciones que deriven de las órdenes de compensación aceptadas por el sistema, tanto frente a terceros como respecto de las partes de las transacciones que las hubieren originado, quienes a partir de ese momento dejan de estar jurídicamente vinculadas entre sí.​
​Transferencias Anticipadas
Corresponden a las transferencias realizadas por los Agentes Liquidadores y Agentes Liquidadores Indirectos a la Cuenta de Administración de Cobertura de Posiciones de la CCLV, en virtud de los cuales, el vendedor entrega a la CCLV los valores comprometidos para la liquidación de sus Posiciones Pendientes de Liquidar, en una fecha anterior a la de su liquidación.​
​Valores
Cualesquiera títulos transferibles incluyendo acciones, opciones a la compra y venta de acciones, bonos, debentures, cuotas de fondos mutuos, planes de ahorro, efectos de comercio y, en general, todo título de crédito o inversión.​

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Capacitación

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